Unsere Ratschläge bei Übernahme

Ratschlag N°1: Um ein Unternehmen erfolgreich zu übernehmen, müssen Sie Ihr Projekt gut vorbereiten.

Bevor Sie mit der operativen Phase beginnen, sollten Sie sich unbedingt Gedanken über Ihre Motive und Ziele für die Übernahme machen. Die Beweggründe können vielfältig sein, und jede Unklarheit über die Motive wird die Prüfung Ihres Vorhabens durch die Verkäufer behindern.

Darüber hinaus sind eine Vermögensanalyse und sogar eine persönliche Diagnose eine unerlässliche Voraussetzung für die Transaktion.

Ratschlag N°2: Übernehmen Sie ein Geschäft nie allein.

Um ein Unternehmen in allen Bereichen (finanziell, steuerlich, rechtlich und technisch) erfolgreich übernehmen zu können, müssen Sie sich bereits in der Vorbereitungsphase von Spezialisten umgeben lassen. Verlassen Sie sich nicht auf den Rat des Verkäufers, um Ihnen zu helfen. Er ist nicht dafür da und vertritt nur die Interessen des Verkäufers. Er würde sich in einem Interessenkonflikt befinden und seine berufliche Verantwortung übernehmen, wenn er Ihnen Ratschläge erteilen würde. Es ist besser, einem Club von Übernehmern beizutreten und sich von einer Käuferberatungsfirma sowohl in der Prüfungsphase als auch bei den Verhandlungen begleiten zu lassen. Eine Käuferberatungsfirma ist eine ausgezeichnete Lösung, um Ihrem Vorgehen gegenüber den Verkäufern und vor allem deren Beratern Glaubwürdigkeit zu verleihen.

Ratschlag N°3: Definieren Sie Ihr Ziel genau.

Das Fehlen einer klaren Zielvorgabe führt unweigerlich zum Misserfolg. Glauben Sie nicht, dass Sie Ihre Erfolgschancen erhöhen, wenn Sie das Spektrum der Zielgruppen erweitern. Ganz im Gegenteil! Firmen, die Fusionen und Übernahmen durchführen, schätzen Übernehmer, die sich auf ein bestimmtes Zielgebiet konzentrieren und sich daran halten. Wenn Sie jedoch nur nach einem Unternehmen in Ihrer Region suchen, das eine Rentabilität von über 10 % aufweist, erhöhen Sie das Risiko eines Misserfolgs.

Ratschlag N°4: Der Verkäufer wählt den Übernehmer aus.

Viele Übernahmen scheitern, weil sie die Psychologie des Verkäufers nicht verstehen. Der Verkäufer hat oft mehrere Jahrzehnte seines Lebens damit verbracht, einen Betrieb aufzubauen und zu entwickeln, von dem seine ganze Familie und zahlreiche Arbeitnehmer leben. Er verkauft nicht eine Immobilie, sondern vielmehr einen Teil seiner selbst. Der Beziehungs- und Gefühlsaspekt bei den Verhandlungen erscheint sehr oft als ein entscheidendes Element. Der Übernehmer muss also den potenziellen Verkäufer verführen. Es kommt nicht selten vor, dass Verkäufer zu einem niedrigeren Preis verkaufen, als sie ursprünglich vereinbart hatten, wenn es dem Übernehmer gelingt, ein Klima des Vertrauens zu schaffen, das den Verkäufer in Bezug auf den Fortbestand seines Unternehmens beruhigt.

Ratschlag N°5: Verhalten Sie sich wie ein Riskmanager.

Um ein Unternehmen erfolgreich zu übernehmen, müssen Sie sich wie ein Riskmanager verhalten. Zunächst müssen Sie die Risiken der Übernahme identifizieren, insbesondere in finanzieller (Rentabilität usw.), strategischer (befindet sich das Unternehmen in einem Wachstumsmarkt?), rechtlicher (verfügt das Unternehmen über gut formulierte Handelsverträge?), steuerlicher (ist das Unternehmen nicht bestimmte unbedachte Risiken eingegangen?), ökologischer (hält das Unternehmen die Umweltschutznormen ein?) und sozialer Hinsicht (ist das soziale Klima gut?). Wenn Sie diese Risiken identifiziert haben, müssen Sie sie bewerten und dann eine Rangordnung aufstellen, die vom niedrigsten bis zum höchsten Schadensrisiko reicht. Letztendlich müssen Sie diese Risiken durch Versicherungen, Garantien oder Transfers behandeln.

Ratschlag N°6: Berücksichtigen Sie bei der finanziellen Betrachtung auch die Auswirkungen auf die steuerlichen und rechtlichen Aspekte.

Sie müssen den Verkäufer in den Verkaufsprozess einbinden. Zu diesem Zweck sollten beide Parteien ihre Absichten in einer gemeinsamen Absichtserklärung vorvertraglich festhalten. Ein gut verriegeltes Versprechen ermöglicht es, zukünftige Diskussionen und Unstimmigkeiten zu begrenzen, indem es insbesondere sehr präzise aufschiebende und auflösende Bedingungen sowie mögliche Entschädigungen, die sich daraus ergeben, festlegt.

Die Aktiv- und Passivgarantie muss von einem Spezialisten sorgfältig ausgearbeitet werden, wenn man ihre Bestimmungen umsetzen will. Sie müssen die Verpflichtungen des Verkäufers aushandeln, insbesondere seinen Rücktritt aus dem Verwaltungsrat, seine mögliche Begleitung und eine Klausel, die ihm für die Zukunft ein Wettbewerbsverbot und einen Abwerbeverzicht auferlegt.

Ratschlag N°7: Behalten Sie den Überblick über die rechtlichen Aspekte.

Seien Sie vorsichtig, bevor Sie eine Absichtserklärung verfassen, um Exklusivität bitten, ein Versprechen, einen Kaufvertrag, eine Passivgarantie usw. unterzeichnen.

Versuchen Sie, den Verkäufer und seinen Berater bereits in die Absichtserklärung einzubeziehen. Zögern Sie nicht, Ihre Entwürfe für die Absichtserklärung an den Berater des Verkäufers zu schicken, bevor Sie sie an seinen Kunden weiterleiten. Idealerweise besprechen Sie die Absichtserklärung mit dem Berater des Abgebers im Rahmen eines oder mehrerer Arbeitstreffen. Dadurch erhöhen Sie Ihre Chancen, dass die Absichtserklärung angenommen wird, erheblich, da der Berater des Verkäufers den Verhandlungsspielraum seines Klienten kennt.

Ratschlag N°8: Der Preis ist nicht das Wichtigste.

Um ein Unternehmen erfolgreich zu übernehmen, sollten Sie sich nicht nur auf den Kaufpreis des Zielunternehmens konzentrieren. Versuchen Sie, einen globalen Ansatz für den Wert des Unternehmens zu finden, indem Sie in die Zukunft blicken. Das Zukunftspotenzial des Unternehmens scheint in diesem Zusammenhang viel wichtiger zu sein als der Preis, den Sie bei der Unterzeichnung zahlen werden, denn oft wird einem erst zwei oder drei Jahre später bewusst, ob man zu viel oder zu wenig für ein Unternehmen bezahlt hat.

Die Einbindung des Verkäufers in den Übernahmeprozess erscheint dem Übernehmer zudem als wichtige Erfolgsgarantie. Denken Sie daran, dass die Zeit, die er mit Ihnen während der Begleitung verbringt, manchmal mehr wert ist als der Preis, den Sie zahlen werden.

Ratschlag N°9: Ohne Finanzierung gibt es keine Übernahme.

Wie bei jedem Projekt zur Gründung oder Entwicklung eines Unternehmens werden die Finanzpartner nach einem Projekt suchen, bei dem das Risiko in einem angemessenen Verhältnis zur erwarteten Rendite (IRR) steht. Um sie zu überzeugen, liegt unabhängig von der Konstruktion das wesentliche Element in der Fähigkeit der Menschen, diesen Übergang und die darauf folgende Entwicklung erfolgreich zu bewältigen. Die kommerzielle, technische und finanzielle Glaubwürdigkeit des Übernehmers wird entscheidend sein. Die Erfahrung und das Vertrauen, das die Mitarbeiter des Unternehmens dem Übernehmer entgegenbringen, sind ebenfalls von Bedeutung… Und schließlich muss der strategische, operative und finanzielle Businessplan von einwandfreier Qualität sein.

Ratschlag N°10: Passen Sie sich nach der Übernahme an!

Sie haben ein Unternehmen übernommen? Achtung, Sie ändern Ihren Status…

Sie sind kein Arbeitnehmer oder Unternehmensleiter mehr, sondern nehmen den Platz eines Unternehmensleiters in einem Unternehmen ein, das Sie nicht kennen. Seien Sie demütig und kritisieren Sie niemals das bisherige Management gegenüber irgendjemandem.

Lassen Sie sich in dieser Phase beraten, unabhängig davon, ob es sich um Ihre erste Erfahrung als Unternehmer oder um eine externe Wachstumstransaktion handelt.