Vermögensverwalter: Wichtige Schritte in der Evolution

Im Segment der unabhängigen Vermögensverwalter gibt es wichtige Meilensteine in der Entwicklung, sei es Wachstum, Veräußerung oder Kooperation

« Zusammenkommen ist ein Anfang; zusammenbleiben ist ein Fortschritt; zusammenarbeiten ist ein Erfolg » (Henry Ford)

1. Sich und das Unternehmen auf die Übergabe vorbereiten

Eine vorherige persönliche Reflexion ist notwendig, um die eigenen Motive und die Ziele des Vorhabens festzulegen. Dies ist der erste der entscheidenden Schritte, der mit externer Beratung durchgeführt werden kann oder auch nicht. In einem zweiten Schritt muss man mehrere Diagnosen durchführen (organisatorische, finanzielle, technische und vertragliche). Schließlich müssen daraus die richtigen Schlüsse gezogen werden, um vielleicht strategische Entscheidungen zu treffen, die den Wert des Geschäfts steigern.

2. Bewerten Sie die Gesellschaft

Si Auch wenn die Bewertung einer Vermögensverwaltungsgesellschaft recht standardmäßig ist (NAV + Goodwill), dürfen alternative Methoden, darunter auch Vergleichswerte, nicht vergessen werden.

Darüber hinaus ist es üblich, «Family Office»- oder Hausmeister- oder sogar Treuhanddienstleistungen zu erbringen. Also sollte man die Analyse nach Einkommensquellen in Bezug auf Dienstleistungen und Kunden trennen.

Wenn das Unternehmen über einen hohen Cashflow oder Vermögenswerte verfügt, wird auch eine steuerliche Bewertung der Transaktion erforderlich sein. In jedem Fall muss unbedingt beachtet werden, dass sich der Verkaufspreis erheblich von dem Nettopreis unterscheidet, den der Verkäufer nach Steuern erhält.

Diese Vorbereitungsphase ist von entscheidender Bedeutung, da eine vollständige und professionelle Dokumentation die meisten Fragen des Übernehmers/Investors/Partners beantwortet. Sie wird ein Schlüsselelement des Vertrags sein, auch wenn die Beziehung zum Übernehmer entscheidend sein wird. Die Erfahrung von Actoria in diesem Bereich ist wichtig und die branchenspezifischen Kompetenzen ermöglichen es, die Struktur zu optimieren, um sie für eine Veräußerung an Dritte, eine Übernahme durch Führungskräfte oder eine Fusion kompatibel zu machen. Ein Schwerpunkt wird auf der Dokumentation, den Prozessen der Vermögensverwaltung und der Risikokontrolle liegen.

3. Das Unternehmen zum Verkauf anbieten

Bisher bereitete der Unternehmer alles im Verborgenen vor, ganz im Vertrauen. Wenn das Unternehmen bereit ist, kann er zur Tat schreiten, behält aber genau die gleichen Werte der Diskretion bei. Nämlich um eine gesunde Transaktion zu gewährleisten, um Kunden und Mitarbeiter zu schützen und um nicht von den Gegenparteien beeinflusst zu werden.

Ein solches Dossier sollte an Branchenexperten mit Erfahrung und einem etablierten Netzwerk übergeben werden. Es kommt vor, dass der Geschäftsführer Übernehmer aus seinem Netzwerk vorschlägt oder, wenn das Unternehmen grösser ist, dass die Führungskräfte es übernehmen. In allen Fällen kann Actoria Schweiz unter Wahrung der Vertraulichkeit tätig werden.

4. Einen Übernehmer finden

Die erfolgreiche Übertragung eines Unternehmens hängt weitgehend von der Wahl eines Käufers/Investors/Partners ab. Es gibt zahlreiche Optionen, manchmal intern, sogar bei den eigenen Kunden. Häufig erfolgt die Übernahme jedoch durch eine andere Verwaltungsgesellschaft, die mit dem Geschäft vertraut ist und eine Phase der Kundenübertragung durchläuft.

Schließlich kann die Option der Übernahme durch eine Bank in Form eines «revenue deal» und nicht eines «asset deal» erfolgreich sein. Der Wechsel der Depotbank ist ein Bruch, der dazu führen kann, dass der Kunde seine Konten anderswo zusammenlegt oder die Verwaltung seiner Bank überlässt. Wenn er hingegen die Aktivitäten extern übernimmt und sie unabhängig lässt, wird dies zu einer Einkommensquelle und zur Vergemeinschaftung seiner Kosten (Recherche, Verwaltung, Compliance usw.).

Actoria Schweiz hat Erfahrung mit solchen Transaktionen, ein Netzwerk mit Verwaltungsgesellschaften, Banken und auch Investoren.

5. Die Übertragung verhandeln und abschließen

Dies ist der letzte und wichtigste der evolutionären Schlüsselschritte, an den wir uns erinnern werden.

Es gibt viele Aspekte, die hinsichtlich der Art der Übertragung bedacht werden müssen. Der Käufer/Investor/Partner wird Fragen und Zweifel haben. Actoria Schweiz wird immer ihre Kompetenz, ihre Erfahrung und vor allem ihre Fähigkeit zum Erfolg unter Beweis stellen müssen.

So wird Actoria Schweiz die «Due Diligence» der potenziellen Käufer / Investoren / Partner durchführen. Sie wird dann eine vertragliche Struktur vorschlagen. Sie wird auch den Verkaufspreis aushandeln, aber auch die Zahlungsfrist (die oft mit der Entwicklung der Kundschaft über einen Zeitraum einhergeht), die Garantien, die Aufrechterhaltung bestimmter Verträge etc.

Wenn die Zeit gekommen ist, denn das ist die einzige Wahrheit, werden sich beide Seiten treffen und es wird ein Klima entstehen oder nicht, in dem man gemeinsam voranschreiten kann.

Die Zeit nach der Abspaltung ist ebenfalls ein Punkt, der antizipiert und festgelegt werden muss, zum Beispiel in Bezug auf Elemente wie die Übergangszeit oder das Integrationsmanagement. Es wird zu definieren sein, wie Actoria Schweiz einbezogen wird.

Actoria Schweiz verfügt über die Kompetenzen und die Erfahrung in diesem speziellen Sektor, stützt sich auf ein großes Netzwerk und legt Wert auf Vertraulichkeit und Professionalität. Nach den wichtigsten Etappen in der Entwicklung des unabhängigen Vermögensverwalters widmet sich der letzte Artikel dem Markt für Vermögensverwalter und den Herausforderungen, denen er sich gegenübersieht.

Zögern Sie nicht, zu reagieren, zu teilen und mich bei Fragen zu kontaktieren.

https://www.actoria.ch/ frederic.gross@actoria.ch +41 (0)79 372 4606