Gestori patrimoniali: passi chiave nell’evoluzione

Nel segmento dei gestori patrimoniali indipendenti, ci sono pietre miliari nell’evoluzione, che si tratti di crescita, cessione o cooperazione.

« Cominciare insieme è un inizio; restare insieme è un progresso; lavorare insieme è un successo » (Henry Ford)

1. Preparare se stessi e l’azienda alla trasmissione

La riflessione personale preliminare è necessaria per stabilire le proprie motivazioni e gli obiettivi dell’operazione. Questa è la prima delle tappe fondamentali e può essere fatta o meno con una consulenza esterna. In secondo luogo, bisogna fare diverse diagnosi (organizzative, finanziarie, tecniche e contrattuali). Infine, si devono trarre le conclusioni necessarie per poter forse prendere decisioni strategiche per aumentare il valore del business.

2. Valutazione dell’azienda

Mentre la valutazione di una società di gestione patrimoniale è abbastanza standard (NAV + avviamento), non bisogna dimenticare i metodi alternativi, compresi i comparabili.

Inoltre, è comune avere servizi di family office o concierge, o anche servizi di fiduciario. Quindi, separate l’analisi per fonte di entrate in termini di servizi e clienti.

Se l’azienda ha contanti o beni significativi, sarà necessaria anche una valutazione fiscale dell’operazione. In tutti i casi, è essenziale tenere presente che il prezzo di vendita sarà molto diverso dal prezzo netto ricevuto dal venditore al netto delle tasse.

Questa fase di preparazione è essenziale perché una documentazione completa e professionale risponde alla maggior parte delle domande dell’acquirente/investitore/partner. Sarà un elemento chiave del contratto anche se sarà il rapporto con l’acquirente ad essere decisivo. L’esperienza di Actoria in questo campo è importante e le competenze specifiche in questo settore permettono di ottimizzare la struttura per renderla compatibile con una vendita a terzi, un management buy-out o una fusione. L’enfasi sarà posta sulla documentazione, sulla gestione delle risorse e sui processi di controllo del rischio.

3. Mettere in vendita l’azienda

Fino ad ora, l’imprenditore si è preparato nell’ombra, in completa riservatezza. Quando l’azienda è pronta, può andare avanti con l’affare, ma con esattamente gli stessi valori di discrezione. Infatti, per garantire una transazione sana, per proteggere clienti e dipendenti e per non essere influenzati dalle controparti.

Un tale dossier deve essere affidato a specialisti del settore, con esperienza e una rete consolidata. A volte il manager proporrà degli acquirenti dalla sua rete o se l’azienda è più grande, la direzione la rileverà. In tutti i casi, Actoria Suisse può intervenire, nel rispetto della riservatezza.

4. Trovare un acquirente

Il successo del trasferimento di un’azienda è in gran parte condizionato dalla scelta di un acquirente/investitore/partner. Esistono molte opzioni, a volte interne, anche con i propri clienti. Ma spesso, l’acquisizione è fatta da un’altra società di gestione, con conoscenza del business e con una fase di trasferimento del cliente.

Infine, l’opzione di un’acquisizione da parte di una banca può avere successo sotto forma di “revenue deal” e non di “asset deal”. Cambiare la banca depositaria è un disturbo che può portare il cliente a consolidare i suoi conti altrove o ad affidare la gestione alla sua banca. D’altra parte, assumendo le attività all’esterno e lasciandole indipendenti, questo diventerà una fonte di entrate e un modo di mettere in comune i costi (ricerca, gestione, conformità, ecc.).

Actoria Suisse ha l’esperienza di tali transazioni, la rete con società di gestione, banche ma anche investitori.

5. Negoziare e concludere il trasferimento

Questa è l’ultima e più importante delle tappe fondamentali dell’evoluzione, e quella che sarà ricordata.

Molti aspetti devono essere considerati in relazione al processo di trasferimento. L’acquirente/investitore/partner avrà domande e dubbi. Actoria Suisse dovrà sempre dimostrare la sua competenza, la sua esperienza e soprattutto la sua capacità di successo.

Così, Actoria Suisse farà la due diligence dei potenziali acquirenti/investitori/partner. Proporrà poi una struttura contrattuale. Negozierà anche il prezzo di vendita, ma anche il periodo di pagamento (che spesso accompagna l’evoluzione della clientela in un periodo di tempo), le garanzie, il mantenimento di certi contratti, ecc.

Quando sarà il momento, perché è l’unica verità, le due parti si incontreranno e nascerà o meno un clima favorevole ad andare avanti insieme.

Anche il periodo post-vendita è un punto da anticipare e fissare, per esempio su elementi come il periodo di transizione o la gestione dell’integrazione. Sarà necessario definire come Actoria Suisse sarà coinvolta.

Actoria Suisse ha le competenze e l’esperienza in questo particolare settore, conta su una rete importante e propone valori come la riservatezza e la professionalità. Dopo le tappe fondamentali dell’evoluzione del gestore patrimoniale indipendente, l’ultimo articolo sarà dedicato al mercato dei gestori e alle sfide che devono affrontare.

Non esitate a commentare, condividere e contattarmi per qualsiasi domanda.

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