Vendere un’azienda in Svizzera a un dipendente (MBO)

Come trasferire al meglio un’azienda svizzera a un dipendente (MBO)?

Se siete un imprenditore che ha già ceduto la propria azienda a un dipendente che voleva rilevarla, potreste avere familiarità con il termine workers buyout.

Nella sua forma più semplice, il workers buyout permette a un team di gestione di unire le proprie risorse per acquisire parte o tutta l’attività che gestisce.

I leveraged buyout (LBO) si basano sullo stesso principio, tranne che gli acquirenti usano l’attivo dell’azienda come garanzia per ottenere il finanziamento.

Quali sono i vantaggi di trasferire l’azienda in Svizzera a un dipendente (MBO)

Se siete un dirigente d’azienda e vorreste possedere la vostra impresa, o se possedete un’azienda e state considerando il suo futuro a lungo termine dopo il pensionamento, perché non ci contattate per discutere le vostre opzioni?

Se siete proprietari di un’azienda, un’opzione realistica che dovreste sempre prendere in considerazione è quella di cedere ai dipendenti, perché spesso sono nella posizione migliore per farlo.

Il vantaggio per voi è che un Management Buy-Out (MBO) è generalmente più facile da realizzare rispetto a una vendita commerciale a un’altra società, poiché c’è un acquirente predeterminato che già conosce l’impresa e vengono richieste garanzie/indennità meno onerose, il che permette di evitare rischi.

È anche un’opportunità per ricompensare adeguatamente il vostro team di gestione, dando loro l’opportunità di mantenere la vostra eredità e costruire su di essa in futuro. Per il team di gestione, può essere un’opportunità unica per acquistare l’azienda e creare un patrimonio personale.

Il nostro team esperto in MBO sarà in grado di assistervi in questa transazione:

• Agendo come intermediario tra le due parti durante i negoziati.
• Fornendo una consulenza indipendente sulla valutazione e sui termini commerciali della transazione.
• Preparandovi per gli incontri con le banche e gli investitori.
• Aiutandovi a preparare il business plan e le previsioni finanziarie necessarie.
• Consigliandovi su come raccogliere fondi alle giuste condizioni e sulla struttura finanziaria, e presentandovi soluzioni di finanziamento del debito e del capitale.
• Gestendo l’intero processo fino al suo completamento.

Vantaggi della cessione di un’impresa in Svizzera a un dipendente (MBO)

Questi metodi di acquisizione hanno diversi vantaggi per tutti gli interessati coinvolti. La cosa più ovvia è che permettono una transizione fluida. Poiché i nuovi proprietari hanno già familiarità con la PMI e le sue attività, c’è meno rischio, gli altri dipendenti sono meno preoccupati e i partner commerciali sono rassicurati. Inoltre, il processo interno e il trasferimento di autorità rimangono confidenziali e vengono effettuati rapidamente. Una volta che il proprietario dell’azienda accetta di trasmettere o vendere la sua attività ai membri del proprio personale, vengono generalmente adottate una serie di passaggi comuni associati al trasferimento dei poteri.

Il processo tipico è il seguente:

• La valutazione dell’azienda stabilisce il prezzo concordato.
• I dipendenti stimano la parte di azioni che possono acquisire immediatamente prima della stesura del patto parasociale.
• Vengono contattate le istituzioni finanziarie.
• Viene elaborato un piano di transizione che include la pianificazione fiscale e di successione.
• I dipendenti acquisiscono la quota del venditore attraverso il sostegno finanziario.
• I poteri decisionali e di proprietà sono trasferiti ai successori. Questo può avvenire in un periodo di mesi o anche di anni.
• I dipendenti rimborsano l’istituto finanziario. Il rimborso è fatto secondo un programma e ad un ritmo che non vincolerà indebitamente la crescita dell’impresa.

Gli acquirenti dovrebbero assicurarsi che il progetto sia redditizio o almeno abbia il potenziale per esserlo. Ricordate che un buyout richiede fondi considerevoli, il che influirà sul flusso di cassa dell’azienda. Per compensare il flusso di cassa in uscita richiesto per il rimborso, gli acquirenti dovranno adottare una strategia per aumentare la liquidità, come ridurre le spese, migliorare la produttività o aumentare le entrate.
Un’analisi finanziaria completa dovrebbe rivelare il flusso di cassa, il volume delle vendite, la capacità di indebitamento e il potenziale di crescita. Questa analisi dovrebbe anche fornire importanti informazioni sul giusto valore di mercato dell’azienda oltre che sul margine di manovra della dirigenza per quanto riguarda la gestione.

Come prepararsi a vendere un’azienda in Svizzera a un dipendente (MBO)?

L’acquirente o gli acquirenti dovranno sviluppare un solido piano aziendale per preparare l’acquisizione. Le previsioni dovrebbero essere credibili e realistiche. I contatti personali e le referenze possono altresì aiutare un successore a guadagnare la fiducia dei banchieri. Nel caso di un’acquisizione su piccola scala, un solo istituto finanziario è sufficiente per finanziare il progetto. Nelle transazioni più grandi, diverse istituzioni possono essere coinvolte nel finanziamento.

In un leveraged buyout, gli attivi dell’azienda vengono valutati per determinare il capitale disponibile per il finanziamento. Il prestatore utilizzerà gli attivi come garanzia. L’istituto finanziario fisserà i tassi di interesse in base ai rischi che presenta la transazione.

Il prestatore può chiedere al venditore di finanziare una parte della vendita per dimostrare il suo impegno nel progetto e la sua fiducia nel team di gestione. Assicuratevi di guardarvi intorno per trovare le migliori condizioni dalle istituzioni finanziarie.

Come finanziare il trasferimento di un’azienda in Svizzera a un dipendente (MBO)?

Ecco alcuni tipi di finanziamento di base che possono essere combinati per rendere la vostra transizione di successo.

• I fondi personali aiutano a guadagnare la fiducia di un istituto finanziario, ad aumentare il capitale destinato alla transazione e a condividere il rischio. Agli acquirenti è spesso richiesto di investire una quantità significativa del proprio capitale, compreso il rifinanziamento di beni personali, per dimostrare il loro impegno.
• I prestiti bancari o le note di credito sono spesso utilizzati per acquistare le azioni che detenete nella società. Questo tipo di finanziamento è attraente per la sua semplicità: i beni sono usati come garanzia e i tassi di interesse sono più bassi.
• Il finanziamento del venditore o del proprietario consente di scaglionare i pagamenti su un certo numero di anni. Questo tipo di finanziamento vi lega direttamente alla proprietà e può includere note di credito, prestiti o azioni privilegiate. Questo metodo riduce il flusso di cassa in uscita al momento della transazione e facilita la transizione.
• De la même façon, l’achat d’actions payables par versements permet au vendeur de garder un niveau de contrôle jusqu’à ce qu’il ait été complètement remboursé.
• La vendita di azioni ad altri dipendenti può essere usata in combinazione con un buy-out da parte di alcuni dei dipendenti o un leveraged buy-out per finanziare la parte rimanente. Questo tipo di finanziamento permette ad altri dipendenti di acquisire opzioni di azioni della società. Questa forma di finanziamento può motivare i dipendenti esistenti, mentre il team di gestione mantiene il controllo dell’azienda.
• Il finanziamento subordinato può integrare l’investimento di capitale del gruppo di gestione, riunendo alcuni elementi di finanziamento sia del debito che del capitale, senza diluire la quota di capitale nell’azienda. Se un’impresa redditizia massimizza il finanziamento delle sue attività e i fondi propri del team di gestione sono insufficienti, l’istituto che fornisce il finanziamento subordinato può accettare di assumere un rischio maggiore per partecipare al progetto. I termini di rimborso sono fissati al momento della transazione.

La proposta di vendita di una società in Svizzera ai suoi quadri è un’operazione simile, ma comporta l’introduzione di una nuova direzione nella società per realizzare l’operazione.

Se pensate che il vostro gruppo dirigente abbia bisogno di essere rafforzato per facilitare una vendita, non arrendetevi.

Abbiamo database di contatti alla ricerca di una tale opportunità con una comprovata esperienza per aiutarvi.

Infine, abbiamo raggiunto un tasso di successo del 100% nei finanziamenti dei Buy-Out.

Ma, altrettanto importante, comprendiamo appieno le dinamiche di vendita al vostro gruppo di gestione o rappresentiamo la direzione in quella che può essere un’opportunità unica di possedere un’azienda.

Questa sarà una nuova esperienza per molti e non è necessario avere enormi risorse finanziarie personali per raggiungere questo obiettivo.

Il più delle volte, il team di gestione assume il controllo completo dell’azienda e fa affidamento sulla propria esperienza per farla prosperare. Entrambi questi tipi di acquisizioni di imprese, che possono essere su larga scala, sono generalmente finanziati da una combinazione di fondi personali, fondi degli investitori e fondi dei proprietari.