Il processo di aggregazione in 10 fasi

Un tipico processo di crescita che utilizza il metodo di aggregazione aziendale in 10 fasi.

Elaborare una strategia di aggregazione.
L’elaborazione di una buona strategia di aggregazione si basa sul fatto che la società promotrice del progetto abbia un’idea chiara di ciò che si aspetta di guadagnare dall’operazione e quale sia il suo obiettivo di aggregazione con l’altra azienda (ad esempio, ampliare la gamma di prodotti o l’ingresso in nuovi mercati).

Definire i criteri di ricerca del target
Determinare i criteri chiave per identificare le potenziali aziende target (per esempio: i margini di profitto, la posizione geografica o il portfolio clienti).

Ricerca dei potenziali obiettivi per l’aggregazione
L’acquirente usa i suoi criteri di ricerca definiti per cercare e valutare le potenziali aziende target.

Iniziare la pianificazione dell’aggregazione
L’azienda promotrice del progetto contatta una o più aziende che soddisfano i propri criteri di ricerca e che sembrano offrire un buon valore; lo scopo delle conversazioni iniziali è quello di ottenere maggiori informazioni e di vedere quanto l’azienda target sia adatta per un’aggregazione.

Effettuare un’analisi e una valutazione
Presupponendo che il contatto iniziale e le conversazioni procedano bene, la società promotrice chiede alla società target di fornire informazioni concrete (stato finanziario corrente, ecc.) che le consentiranno di valutare ulteriormente il target, sia come azienda singola che per un aggregazione appropriata.

Trattative
Dopo aver prodotto diversi modelli di valutazione dell’azienda target, l’azienda promotrice dovrà a questo punto disporre di informazioni sufficienti per consentirle di costruire un’offerta ragionevole. Una volta presentata l’offerta iniziale, le due società possono negoziare i termini in modo più approfondito.

Due diligence di acquisizione
La due diligence (diligenza dovuta) è un processo esaustivo che inizia quando l’offerta è stata accettata; la due diligence mira a confermare o correggere la valutazione del mandante del progetto sul valore dell’azienda target conducendo una revisione e un’analisi dettagliate di tutti gli aspetti delle operazioni di quest’ultima: parametri finanziari, attivo e passivo, clienti, risorse umane, ecc.

Contratto di compravendita
Supponendo che la due diligence sia stata portata a termine senza problemi o questioni di rilievo, il passaggio successivo consiste nell’eseguire un contratto finale di vendita; le parti prendono una decisione finale sul tipo di contratto d’acquisto, sia che si tratti dell’acquisto dell’attività o dell’acquisto di azioni.

Strategia di finanziamento delle acquisizioni
L’acquirente, naturalmente, avrà esplorato prima le opzioni per finanziare l’affare, ma i dettagli del finanziamento sono di solito messi insieme dopo la firma del memorandum finale.

Chiusura e integrazioni all’acquisizione
Il protocollo e gli annessi sono conclusi e i team di gestione del target e l’azienda che porta il progetto lavorano insieme al processo di aggregazione.