Nuovo approccio alla valutazione aziendale in Svizzera
Gli investimenti in beni immateriali sono alla base dell’economia della conoscenza o dell’apprendimento in Svizzera.
Questi investimenti, come la proprietà intellettuale (IP), la ricerca, la tecnologia e il software, e il capitale umano, sono aumentati inesorabilmente negli ultimi 25 anni. E la pandemia COVID-19 sembra aver accelerato questa tendenza.
Verso un approccio dematerializzato alla valutazione aziendale.
Stiamo assistendo all’inizio di una nuova fase nella storia del capitalismo basata sull’apprendimento, la conoscenza e il capitale intellettuale?
La valutazione immateriale delle imprese prenderà il posto dei metodi di valutazione puramente finanziari in Svizzera?
Le attività immateriali stanno diventando sempre più essenziali per la valutazione di un’azienda.
Ma le attuali norme contabili in Svizzera rendono difficile tenerne conto nei bilanci.
Questa mancanza di riconoscimento può influenzare negativamente la valutazione di un’azienda.
Le valutazioni basate su semplici misure contabili dai bilanci (bilanci e conti) delle aziende non sono più sufficienti.
Le attività immateriali sviluppate internamente tendono a rimanere fuori dal bilancio e i costi associati sono spesi come sostenuti.
Secondo gli IFRS, queste attività sono riconosciute solo se sono soddisfatti determinati criteri.
Il trattamento contabile differisce a seconda del tipo di attività:
- le attività materiali beneficiano di misure contabili di ammortamento e di svalutazione
- I beni immateriali sviluppati internamente non beneficiano di misure contabili standardizzate in Svizzera e creano problemi di valutazione.
Con l’aumento degli investimenti in beni immateriali, la valutazione del valore di questi beni come componente del valore aziendale diventa sempre più essenziale.
Discrimination entre les actifs des entreprises sur la plan comptable
Un’azienda in Svizzera che ha sviluppato il suo portafoglio di attività immateriali attraverso un’acquisizione avrà probabilmente una proporzione più alta di attività immateriali sul suo bilancio (e più avviamento) di un’azienda che ha sviluppato attività immateriali internamente.
Questo influenzerà gli indici di bilancio e i profitti riportati, ma anche il valore del business.
La valutazione dei beni immateriali è altamente soggettiva.
Per complicare le cose, gli imprenditori in Svizzera tendono a sovrastimare il valore dei beni immateriali della loro azienda.
Gli attivi immateriali possono essere il fattore determinante del valore della vostra azienda e anche l’arma segreta per la quale l’acquirente accetta un prezzo molto alto.
Ma far accettare il valore di questi beni è spesso il più grande ostacolo nella vendita di un’impresa.
Ecco alcuni consigli per capire i beni immateriali e come potrebbero essere valutati.
1. Capire cos’è un bene immateriale
Un bene immateriale è un bene che non ha una forma fisica e non è monetario.
I principali beni immateriali sono la proprietà intellettuale, le marche, i marchi, le liste di clienti e, in alcuni casi, i patti di non concorrenza.
A volte questi beni possono essere raggruppati tutti insieme come “avviamento”, ma in realtà sono separati e distinti.
Generalmente, non appaiono nel bilancio di una società quando una società acquisisce un’altra società o se una specifica attività immateriale viene acquisita separatamente.
2. Comprendere il processo
In un trasferimento d’impresa in Svizzera, Actoria stabilisce normalmente una valutazione di tutta l’impresa, compreso il valore degli attivi immateriali.
Méthode de valorisation exposée
La méthode d’évaluation immatérielle développée par Actoria Suisse dite des Actifs Immatériels et Incorporels Stratégiques (AIIS) est le fruit de l’expérience de plusieurs années de réflexion.
Elle reflète en quelque sorte la valeur dite de marché des groupes & sociétés cotés. Son mode de calcul semble simple puisqu’il s’agit de la formule suivante :
Valeur de marché = capitaux propres + Goodwill (ensemble des AIIS)
Et parfois : Valeur de marché = capitaux propres – Badwill
Spécificités de la méthode
- Cette méthode permet de tenir compte des principaux éléments suivants :- Le capital humain (compétences, dextérité, productivité, efficacité…)
- Le capital relationnel et structurel (réseaux, partenariats, carnet d’adresses, lobbying, présence dans les organismes de normalisation…
- Le capital organisationnel (avantages compétitifs, Business Model, logiciels-métiers…)
- Le capital client (part de marché, fidélisation des clients, prospects qualifiés)
- Le capital innovation (bases de données, gestion de la connaissance, innovation et intelligence économique…)
- Et les incorporels protégés (marques, brevets, dessins, copyrights…).
Engagez un expert
Lors de la vente d’une entreprise ou d’un rapprochement d’entreprises en Suisse ou à l’internationale, c’est une toujours bonne idée d’embaucher un évaluateur tel que Actoria pour établir la valorisation de l’entreprise. Cela peut aider à atténuer les différends ou la confusion entre l’acheteur et le vendeur.
Lorsque vous embauchez un évaluateur, recherchez ses références et obtenez des devis de deux ou trois évaluateurs d’entreprises reconnus en Suisse qui connaissent bien votre secteur.
Les actifs incorporels sont tous très uniques.
Essayer d’évaluer leur valeur sans comprendre toutes les subtilités ne donne pas un résultat très précis et peut être frustrant. Consulter Actoria pour obtenir des conseils.
Actoria Suisse a développé un outil très spécifique, Xtravalue, qui, après un audit de vos actifs immatériels, donne une valeur spécifique à chacun d’entre eux pour in fine déterminer un nouveau Goodwill donnant une valeur immatérielle à votre entreprise.
Pour plus d’informations, prenez contact avec nous.
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